各大银行存款降息，存款利率下调，活期死期存款利息大幅度减少

见一钟情

一、银行降息引关注

2024 年 10 月 18 日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行等多家银行宣布下调存款利率，这一举措引起了社会各界的广泛关注。

此次调整涉及活期存款以及各个期限的定期存款。活期存款利率从 0.15% 调整为 0.1%，下降了 5 个基点。定期存款方面，三个月、六个月、一年、两年、三年和五年定期存款利率均下调 25 个基点。例如，调整后工商银行三个月、六个月、一年期、二年期、三年期和五年期定期存款挂牌利率分别降至 0.8%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50% 和 1.55%。农业银行、中国银行也官宣下调存款利率，与工商银行调整幅度一致。

此次多家银行的集体行动，释放出了多重信号。一方面，这反映了当前经济形势下，银行面临的净息差压力持续存在。由于贷款利率的快速下行，而存款利率保持相对刚性，银行业的净息差不断缩小，已跌至历史最低点。通过降低存款利率，银行可以减少付息成本，在一定程度上缓解净息差压力。另一方面，这也是货币政策调控的延续。央行此前已多次通过调整政策利率来引导市场利率下行，以保持经济平稳运行。此次存款利率的下调，与央行降低逆回购操作利率等货币政策操作相呼应，共同构成了货币政策调控的组合拳。

此外，多家银行下调存款利率还将对居民储蓄投资行为产生长期连锁反应。部分存款可能会流向中小金融机构，但考虑到便捷性、稳定性等因素，这部分存款的转移规模可能不会太大。同时，部分存款可能会向理财市场分流，推动资管行业的发展。随着更多银行加入存款利率下调大军，预计理财规模有望继续较快增长。

二、储户的多元反应

（一）收益减少的冲击

存款收益的减少对不同群体产生了显著影响。对于老年人来说，他们往往依赖银行存款利息作为重要的经济来源。随着利息降低，他们的收入大幅减少，可能影响到日常的生活质量。比如，原本依靠存款利息补贴生活费用的老年人，现在不得不更加节俭，减少一些非必要的开支。对于普通家庭而言，存款利息的减少也带来了一定的压力。家庭的储蓄计划可能受到影响，原本期望通过存款获得一定的收益来应对未来的大额支出，如子女教育、购房等，现在收益减少，实现这些目标变得更加困难。

（二）投资选择的困境

在风险承受能力较低的情况下，储户面临着两难境地。一方面，银行存款利息降低，使得他们获得的收益减少，不甘心将钱继续存在银行。另一方面，又不敢轻易尝试风险较高的投资方式，如股票市场或互联网理财产品等。对于这些储户来说，投资选择变得极为困惑。他们担心高风险投资可能带来的损失，但又对低利息的银行存款不满意，不知该如何决策。

（三）消费意愿的变化

低存款利率对消费意愿的影响有限。虽然理论上低存款利率会降低储蓄的吸引力，增加消费意愿，但实际上并非如此。当前大环境下，老百姓的收入增长有限，生活成本却不断上升。即使银行存款利息减少，他们也不敢轻易增加消费。因为对于大多数家庭来说，存在银行的资金是为了应对未来的不确定性，如突发疾病、失业等。而且，仅仅依靠银行存款降息很难刺激多少消费欲望，更多需要实质性的政策释放来提高老百姓的收入，增强消费信心。

（四）养老教育资金担忧

银行降息后，养老钱、孩子教育钱和看病应急钱可能面临不足的问题。对于靠银行利息养老的人来说，利息减少意味着养老生活可能不再那么滋润。原本计划依靠存款利息维持晚年生活的老人，现在可能不得不降低生活标准。对于为孩子存教育钱的家庭来说，利息少了，孩子将来上学的资金可能会紧张。在看病应急方面，如果家里的应急钱放在低利息的银行里，遇到突发疾病需要大量资金时，可能会不够用。储户们对此充满担忧，不知该如何保障这些重要资金的安全和增值。

（五）借钱成本与信心影响

银行降息后，借钱成本可能会变高。虽然银行给储户的利息少了，但是储户向银行借钱的利息可能没变或者只降了一点点。这样一来，借钱就变得更贵了。在低利息的环境下，存在银行的钱可能跑不赢物价上涨的速度，存钱不保值了。这让储户心里不踏实，担心以后的经济情况。在花钱和赚钱上，储户可能会变得更加谨慎，缺乏信心。他们可能会减少不必要的消费，同时在投资和理财方面也会更加犹豫，担心资金的安全和收益。

三、银行降息的原因

（一）央行货币政策影响

在宽松的货币政策下，银行资金相对充裕，对存款的需求减弱。宽松货币政策使得银行的资金来源更加多元化，如央行的再贷款、公开市场操作等渠道为银行提供了较为充足的资金。以美联储为例，其在经济增长放缓时采取宽松货币政策，银行业对经济增长放缓的担忧可能导致贷款发放减少，银行融资总体上保持相对稳定，但金融市场其他角落存在大量流动性风险。这表明在宽松货币政策下，银行资金紧张程度得到缓解，揽储的紧迫性降低。

同时，央行基准利率是存款利率的定价基础。近几年央行多次降准降息，货币政策较为宽松。当央行降低基准利率时，银行存款利率大概率也会随之下降。例如，央行开展一年期 MLF 操作，利率下降，此前下调公开市场操作七天期逆回购利率和常备借贷便利利率，这些举措都对银行存款利率产生了影响。

（二）经济增长放缓因素

经济增长放缓时，央行通常会实行宽松的货币政策，引导存款利率下降。一方面，消费和投资活动减少或增长放缓，银行的贷款增长也会出现放缓。毕马威料经济放缓拖累贷款增长，如香港银行业受中国以至环球经济增长前景不明朗的因素拖累，预料港银的净息差和贷款增长都面临挑战。意大利经济放缓抑制了贷款需求，企业和家庭贷款下降，抵押贷款利率保持上升趋势。

另一方面，经济增长放缓时，人们对未来经济状况更为担忧，会加强储蓄来抵御风险，存钱的人增多，而贷款的人减少，银行资金宽裕。此时银行会降低贷款利率鼓励贷款，同时下调存款利率让大家少存钱。

（三）降低揽储成本需求

商业银行作为盈利机构，主要靠存贷款的利差赚钱。如果银行贷款利率下降，为保持利润不变，就不得不下调存款利率来降低揽储成本。例如，当银行在经营过程中的其他成本出现上升时，也可能降低存款利率来降低成本。此轮银行存款利率的下调，可能主要就是银行想要降低揽储成本，因为从上一轮存款利率下调以来，货币政策和经济都没有太大变化。

（四）市场流动性充裕

近年来，央行采取了一系列宽松的货币政策，使得市场上流动性明显增加。资金充足，银行面对的存款压力减轻，因此有空间下调利率。高存款利率的时代似乎已经过去，取而代之的是一个更加稳定的低利率环境。

（五）经济增长放缓持续

经济增长放缓对企业融资需求降低，商业银行为了维护自身的盈利能力，必须考虑降低存款利率，从而推动更多的贷款业务。银行也知道，存款利率过高将会影响到信贷的投放。经济增长放缓使得企业投资意愿降低，对贷款的需求减少。银行需要通过降低存款利率来刺激贷款需求，以维持业务的稳定发展。

（六）股市表现向好因素

在过去的一段时间，股市逐渐回暖，给了投资者更多的选择。许多资金开始流入股市，导致了存款需求的减弱。银行为了留住存款，就不得不通过有效的利率调整来吸引客户，降低利率便成为了一项有效手段。例如，银行存款利率再次下调能否给股市带来利好？理论上银行利率调降趋势下是能促进消费和投资的，存款利率降低下，企业和居民的资产配置偏好会发生变化，有助于提振消费，同时可能会推动存款搬家，流向权益类市场，对股市带来间接和直接的利好刺激。

四、未来展望与应对

银行降息对储户和经济的影响无疑是复杂而多面的。对于储户来说，这既是挑战，也可能蕴含着机遇。

从储户的角度来看，未来需要更加谨慎地规划自己的财务。首先，要重新评估自己的风险承受能力。如果一直以来都倾向于低风险的银行存款，那么在降息的大环境下，可能需要考虑适当增加一些风险资产的配置。例如，可以根据自己的情况，将一部分资金投入到债券市场。如购买储蓄国债，目前储蓄国债的利率相对银行存款更具优势。以 2023 年 6 月 10 日至 19 日发售的第三期和第四期储蓄国债（电子式）为例，3 年期的储蓄国债利率是 2.95%，高于银行同期存款利率。同时，对于风险承受能力稍高的储户，可以考虑投资一些优质的银行股，获取股息收入。银行作为永续经营的行业，在当前低估值的情况下，具有一定的投资价值。

对于那些风险厌恶型的储户，可以考虑结构性存款。结构性存款将部分资金存为定期存款确保本金安全，同时用部分资金投资带有风险的金融产品以获取高回报，虽然收益率不固定，但在特定情况下可能获得较高收益。此外，还可以关注外贸经济代销平台，如至臻海购。通过认购代销商品的方式参与商品代销活动，周期为 30 天，到期后可稳享 1% 的商品利润，为资金创造更多财富。

在消费方面，储户也需要调整观念。虽然低存款利率可能会在一定程度上刺激消费意愿，但不能仅仅依靠银行降息来改变消费行为。储户应该根据自己的实际收入和财务状况，合理安排消费支出，避免过度消费导致财务压力增大。

从经济层面来看，银行降息有望刺激经济增长。降低企业融资成本，鼓励企业扩大生产和投资，从而创造更多的就业机会。同时，也可能促进消费市场的活跃，拉动内需。然而，这一过程需要时间，并且可能受到多种因素的影响。

总之，储户需要根据自身情况，合理调整投资和理财策略，以应对银行降息带来的挑战，并在变化的经济环境中寻找适合自己的机遇。多元化投资、关注市场动态、合理规划财务等都是储户在未来可以采取的有效措施。