10 大热门板块，谁是下一个财富风口？

机智的饺子HCjRha2

一、热门板块回顾

回顾过去一段时间，股市中涌现出多个热门板块，如低空经济、银行、电力、中特估等板块表现出色，涨幅显著。

低空经济板块近期持续活跃。10 月 14 日以来，Wind 低空经济指数累计上涨 16.64%，走势显著强于大盘。多地政府高度重视低空经济产业培育，相关规划持续落地。例如，北京市、重庆市、深圳市南山区以及香港特区政府都在积极推动低空经济发展，设立低空经济基金等。产业层面，山东高速城乡发展集团有限公司发布《“低空天网” 产品及技术合作单位征集公告》，其中飞行器需求方面预计需要合计 2.2 万架飞行器，一定程度上说明低空经济在产品需求及基础设施建设等实际落地环节或超市场预期。

银行板块表现亮眼。A 股 银行板块今日全线飘红，年初至今涨幅超 30%，居各申万一级行业首位。上市银行一直是 A 股的分红 “大户”，部分银行累计分红金额已远超上市之初的募资额。例如，上海银行上市八年来普通股现金分红总额已达 450.66 亿元，相较百亿上市募资金额，分红金额已逾融资金额 4 倍。目前已有 13 家银行出炉 2024 年度中期分红具体方案，合计派现金额达到 2220 亿元。

电力板块也有不错的表现。10 月 21 日至 10 月 25 日本周深证成指上涨 2.53%，电力行业板块上涨 4.71%。中绿电本周累计上涨 7.44%。10 月 23 日电力行业板块涨幅达 2%，板块个股中多只股票涨幅较大。同时，A 股 三大指数震荡调整时，电力板块开盘走强，核电、风力发力概念盘中涨超 3%，全市场首只电网设备主题 ETF—— 电网设备 ETF (159326) 持续拉升。

中特估板块走势较为特殊。中特估大象们目前大多是熊市里走牛，牛市里走熊的走势。中特估概念 28 日主力净流出 13.26 亿元，农业银行、中国建筑居前。但整体来看，中特估还是比较稳的，只是在市场好起来的时候涨不过赛道。

二、热门板块解析

（一）低空经济

低空经济作为新兴领域，在上半年展现出强大的吸引力。据国家发改委最新数据显示，预计到 2024 年底，我国低空经济市场规模将突破万亿元大关。随着技术的不断进步和政策的支持，下半年低空经济有望从概念炒作转向订单落地。目前，多地已开展无人机配送试点，送货时间普遍缩短了 60% 以上。例如，某电商巨头在北京、上海等 10 个城市开展的无人机配送试点，让居民切实感受到了低空经济带来的便利。此外，空中出租车也即将在部分城市试运营，首批试点城市包括广州南沙新区、深圳前海、杭州未来科技城、重庆两江新区、成都天府新区等。价格方面，早期阶段每公里费用可能在 30 - 50 元之间。虽然比地面打车贵不少，但在特殊情况下很有吸引力。同时，2024 年将有超过 100 个景区推出低空游览项目，价格从 299 元起步，让更多人能够体验低空旅游的魅力。

（二）银行

银行板块上半年涨幅近 20%，成为市场焦点之一。资金因风险偏好走低而青睐银行股，主要原因有以下几点：一是股息率选股逻辑在板块内扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行；二是地产政策优化，缓解了银行的风险压力，利好银行利润表修复。目前已有 10 家上市银行披露中报或快报，总体而言上半年量价协调推进再平衡，资产质量进一步夯实，业绩亦保持稳定。例如，浦发银行上半年实现营收 882.48 亿，同比下降 3.27%，剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营业收入同比增长 1.45%，归属于母公司股东的净利润 269.88 亿元，同比增长 16.64%。在银行业净息差普遍下降的背景下，浦发银行上半年净息差已经率先企稳回升，为后续业绩的可持续性增加了底气。

（三）电力

电力板块在上半年走出独立趋势性行情，主要受益于以下几个方面：一是煤价下跌，降低了火电企业的成本。随着经济的发展和人民生活水平的提高，用电量不断增加，推动了电力企业的业绩增长。二是电价改善，政府对可再生能源的支持力度不断加大，为电力企业带来更多的发展机遇。三是政策支持，能源转型已成为大势所趋，电力企业在能源转型中扮演着重要角色。龙头高股息吸引中长期资金，以申万分类中火电、水电、核电等口径划分，68 家电力上市企业中央企占比 35.29%、地方国企占比 45.59%，国央企主导的格局使得电力行业红利属性凸显。截至 2023 年底，火电、水电、核电的分红比例均值分别达到 37.54%、202.67%、44.71%，相较主流宽基指数具有一定优势。

（四）中特估

中特估板块成为市场资金避风港，多只个股刷新历史新高。中特估兼具行业龙头、大市值、低估值、高股息等特征。新一轮国企改革深化提升行动已经拉开帷幕，将以提高核心竞争力和增强核心功能为重点，更大力度打造现代新国企。国资委结合新时代发展考核指标由之前的 “两利四率” 调整为 “一利五率”，将企业市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。例如，银行股作为 “中特估” 赛道中估值最低的板块之一，行情中受到资金热捧。国有六大行的股息率均高于 5%，整体保持了较高水平，对中长期资金吸引力较大。同时，煤炭、通信等行业也在 “中特估” 的推动下，具备较高的投资价值。

三、未来财富风口探讨

（一）新能源

新能源在高位震荡后，部分细分领域价值凸显。以锂矿为例，作为新能源产业链的重要环节，受国家政策鼓励，发展前景广阔。近年来，随着新能源汽车市场的快速扩张，对锂资源的需求持续增长。根据相关数据统计，全球新能源汽车销量预计在未来几年将保持高速增长，这将进一步拉动锂矿需求。目前，锂矿板块经过前期的回调，风险得到一定释放，筹码相对便宜。例如，一些锂矿企业的股价在回调后，估值已经处于历史较低水平。同时，随着新能源产业的持续发展，锂矿价格有望在未来迎来反弹。投资者可以关注锂矿板块中具有资源优势、技术实力强的企业，这些企业在未来有望受益于行业的发展，成为财富风口的潜力股。

（二）半导体

半导体国产化替代空间广阔，是我国科技发展的关键领域。然而，目前半导体行业面临着一季报不理想和国际博弈的风险。尽管如此，半导体行业中与新能源车、人工智能、算力相关的方向仍值得关注。随着新能源车市场的不断扩大，对半导体芯片的需求持续增加。例如，一辆新能源汽车所需的芯片数量远高于传统燃油车，这为半导体企业提供了广阔的市场空间。同时，人工智能和算力的发展也离不开高性能的半导体芯片。根据市场研究机构的数据，全球人工智能市场规模预计在未来几年将保持高速增长，这将带动半导体行业的发展。投资者可以关注国内半导体企业中在这些领域具有技术优势、市场份额不断扩大的企业，这些企业有望在未来成为财富风口的引领者。

（三）传媒游戏

传媒游戏行业受人工智能影响曾有过反弹，但目前风险大于机会。传媒游戏行业的发展受到宏观政策和游戏版号发放等情况的影响较大。一方面，人工智能的应用为传媒游戏行业带来了新的发展机遇，如通过人工智能辅助美术绘画、程序化人物及场景生成等，降低了游戏开发的成本和门槛。另一方面，行业也面临着一些风险，如游戏版号发放的不确定性、市场竞争激烈等。投资者在关注传媒游戏行业时，需要密切观察宏观政策的变化和游戏版号的发放情况。例如，当游戏版号发放节奏加快时，行业有望迎来新一轮的发展机遇。同时，投资者也需要关注行业内企业的创新能力和市场竞争力，选择具有核心竞争力的企业进行投资。

（四）中特估

中特估板块有政策加持，基本面良好。中特估概念的提出，旨在推动央企和国企的价值重估，提高其在资本市场的竞争力。中特估板块中的企业具有行业龙头、大市值、低估值、高股息等特征，吸引了众多投资者的关注。如果中特估成为未来的财富风口，将带来波澜壮阔的行情。然而，中特估板块的崛起需要大级别资金的推动。目前，随着国企改革的不断深化，中特估板块的企业在提高核心竞争力和增强核心功能方面取得了积极进展。例如，一些央企在科技创新、产业升级等方面发挥了重要作用，为企业的发展注入了新的动力。投资者可以关注中特估板块中具有核心竞争力、业绩稳定增长的企业，这些企业在未来有望成为财富风口的重要力量。

四、总结展望

股市热门板块不断变化，未来哪个板块将成为下一个财富风口仍充满不确定性，但可从各板块的优势与风险中寻找投资机会。

在当前复杂多变的股市环境中，不同板块都有其独特的发展态势和投资价值。消费板块稳定性较高，人们对日常消费品的需求相对稳定，如食品饮料、家电等行业，在经济周期波动中仍能保持一定的业绩表现。然而，其增长速度相对缓慢，可能在市场高增长阶段落后于新兴板块。

科技板块充满创新和高增长潜力，例如人工智能、半导体等领域，技术进步带来的市场机遇巨大，但发展具有较高的不确定性，技术更新换代迅速，企业面临的竞争压力巨大，投资风险相对较高。

金融板块作为股市的重要组成部分，金融企业通常具有较大的规模和稳定的盈利模式，银行股能提供稳定的股息分红，对宏观经济敏感度高，在经济复苏和繁荣期表现出色。但容易受到政策和监管的影响，政策调整可能对其业绩产生较大冲击。

医药板块需求刚性，无论经济状况如何，人们对医疗保健的需求始终存在，具有长期的增长潜力。但研发投入巨大，研发周期长，且面临严格的监管审批，新药研发的失败可能给企业带来重大损失。

能源板块与宏观经济和国际局势密切相关，能源作为基础资源，需求相对稳定，在经济增长期，能源价格上涨能为企业带来丰厚利润。但受国际油价、地缘政治等因素影响较大，价格波动剧烈，投资风险不容忽视。

对于新能源板块，随着全球对环境保护的重视和能源转型的加速，新能源汽车、光伏、风电等领域前景广阔。以新能源汽车为例，全球销量持续增长，带动了相关产业链的发展，包括锂矿、电池、充电桩等细分领域。但新能源行业也面临着技术迭代快、补贴政策变化等风险。

半导体板块国产化替代空间广阔，尽管面临一季报不理想和国际博弈的风险，但与新能源车、人工智能、算力相关的方向仍有巨大潜力。一辆新能源汽车所需的芯片数量远高于传统燃油车，人工智能和算力的发展也离不开高性能的半导体芯片。

传媒游戏行业受人工智能影响有过反弹，但也面临游戏版号发放不确定性和市场竞争激烈等风险。当游戏版号发放节奏加快时，行业有望迎来新的发展机遇。

中特估板块有政策加持，企业具有行业龙头、大市值、低估值、高股息等特征。随着国企改革的不断深化，中特估板块的企业在提高核心竞争力和增强核心功能方面取得积极进展。

总之，投资者在选择投资板块时，应充分考虑自身的风险承受能力、投资目标和投资期限，并结合宏观经济环境和行业发展趋势进行综合分析和判断。在未来的股市中，各个板块都有可能成为财富风口，关键在于准确把握时机和风险，做出明智的投资决策。