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金融财学堂

摘要:两个核心!

如果用一句话来形容盘面,大家会想到啥?

想到的是当退潮期遇上了重要会议,市场出现对各种利好都不太敏感。

周末DS理论5倍成本利润率,小米SU7 Ultra订单远超预期等等都没带动市场。

盘中深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划(2025—2026年)。

除了行业上的利好,宏观方面经济数据也在回暖。

2月官方制造业PMI为50.2%,比上月上升1.1个百分点;

2月财新制造业PMI升至50.8,为近三个月来高点,制造业生产经营活动扩张加速。

本质上是市场目前找不到核心主线,量能逐步缩小。

是会议中出现新主线,还是延续之前的恒生科技、DS、机器人继续为主线?

尾盘又见地天板,风格切换?

上周五市场大跌之后,上午港股带动A股修复,不过普涨,没有特别聚焦方向。

周末DS利好偏多,不过风头被固态电池抢去了,导致一早DS竞价就偏弱。

比如上周的活口新炬、美格前期的情绪票,开盘就被核按钮。

当然这种情绪不仅仅限制于DS板块,在连板方面表现的更加明显,一旦断层就容易吃连续跌停,比如利源、庄园等。

而杭钢的翘板失败之后,将这种情绪进一步放大,午后在港股跳水带动下,终于固态电池方面的最高板华丰出现了天地板砸盘。

天地板砸盘,即是好事,也是坏事。

从退潮的角度来思考,最后一个高位以这种猛烈的姿态补跌,缩短了退潮的周期,加速新周期的到来。

当然这种极端的方式加剧了市场的波动,车上的人体验感很差,如果造成大面积的跟风,容易出现股灾。

好在市场没有出现这种情况,一方面连板方面也没啥高位的了,另一方面砸华丰的时候,DS容量方面出现了卡位拉伸。

(来源于通达信行情软件)

这里会有一个想法,市场风格从情绪连板转向容量趋势?

当然这种想法不是单纯的盘面表现的猜想,对比去年3年市场表现。

3月份随着各种业绩雷、减持等出现连板方向表现并不强,最强的连板高度是Z府报告出来的低空经济。

但事后再去看当年3月份表现,偏容量方向的低空、CPO更强,比如当时的万丰奥威、中际旭创等。

这里跟现在的市场有没有相似性,这个需要我们自己去思考。

以AI为例,去年炒作CPO的逻辑,其实还是海外映射,英伟达芯片火爆,市场却芯带来算力建设的预期。

而当下跟去年最大的不同是以海外映射转向了DS引导的国内重估,这种重估也加速了国内算力建设,相应的云服务、算力等方向难道没有预期吗?

这里风格会不会类似于去年偏好容量趋势?

因为真正谈建设的时候,那么考验的是个股产业链硬逻辑。

当然还得注意一下的是,如果市场切换到了容量趋势,那么量能上需要跟上,如果持续缩量,容量也难持续走强。

其他方面,还是要重视一下港股相关指数,因为目前A股还是跟风,没有走出独立性。

(来源于东方财富软件)

技术形态上恒生科技指数是年后这波反弹最强的,最近回调也有点猛,直接回踩20日均线。

如果把一个指数类比一个强势股。

如果非常强势延续上升趋势,一般回踩5日均线就会反弹。

20日均线一般是强势股的趋势生命线。

一般会有技术性反抽,如果强势反弹新高,那么开启新的上升趋势,如果弱反抽之后,还跌破20日均线,短期不能拉回,那么意味着这波的反弹阶段性结束。

从技术形态上来看,明天又很关键了......

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