目前股市阶段，是满仓可怕还是空仓可怕？晚上睡不着可点开看看

投资快报

(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股市中是满仓可怕还是空仓可怕?

炒股为何最好不能满仓?

很多炒股的投资者都忌讳满仓操作股票，因为在发生风险的时候没有任何防守的余地，特别是在风云莫测的股市中。现在股民们炒股票都很讲究策略，喜欢根据行情的变化调整自己的仓位，或者通过分仓买股票的形式来分散自己的风险。就股票交易策略而言，满仓操作容易集中风险，一旦股票连续下跌，就会导致自己的账户被深套，最后变得难以回本。其次在下跌的时候，遇到很好的价位，也没有机会做补仓的操作，解套更是遥遥无期。

我们必须承认的一点是，在股市中亏钱的概率是大于赚钱概率的，在满仓被套的情况下，很多人心态上会受不了，即不愿意割肉离场，又想快速把钱装回来，一旦出现暴跌的时候毫无办法。我们要知道在股票亏损30%时需要涨50%才能回本，亏损50%的时候需要涨100%才能赚得回来。所以满仓炒股被套就会把自己变得很被动，只能等待股票上涨解套，但是很多股票就算花很长的时间都不一定能解套。另外，这几年股市黑天鹅事件较多，很多股票一旦踩雷可能就回不来了，很多股票一字板跌停下来，股民连逃跑的机会都没有。

我们再从另一个角度分析，如果股民全部资金用来炒股，那么所面临的风险是极大的，要是亏了或者长期被套，那么这笔钱将长期被套在股市里面。你其他地方想要用钱的时候，就只能去借了，很多人在炒股票的时候被搞死，就是因为这个原因。

其实真正在股市中赚钱的人，都是在用闲钱投资的，在投入股市的时候应该做好资产配置。如果你有50万，可以在行情不好时拿出10万去炒股，剩下的钱可以去买保本理财，或者买基金都可以，即使遇到股市大跌，你的风险也会被分散。要是你把钱全部用来炒股，你操作不好亏个50%，想回本是非常困难的。但是如果你仅拿了很小一部分钱炒股，哪怕亏损50%，对你总资产也不会有多少影响，不会影响你个人生活。

所以，我们在炒股票的时候，要对市场有一颗敬畏之心，操作的时候一定要考虑到风险，更不能一直处于满仓的状态，才能在股市中活得长久。

逆势操作是失败的开始

不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是趋势和利润的关系。

操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。

一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。

当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。

做短线坚决做到这“三不碰”，值得牢记于心!

一、异常巨量的股票

我们经常强调巨量，巨量也是我们作为离场的一个信号。在谈到这个问题的时候，经常碰到投资者问：换手率5%或者换手率10%算不算巨量?究竟多大的量能算是巨量?所以这里要引入一个孤量的概念。

如图1所示，图中A、B两点的量能就属于量能异常放大的巨量。在这两个位置，股票的成交量与之前的量能相比突然放大，成为一种独立的异常巨量。这种股票要么有突发消息影响，要么突然有盘中或外面资金对该股进行买卖操作，不确定性因素增加，所以是我们所要必须回避的股票之一。

而在C点位置，虽然量能放大比A点的两个成交量还要高，但是该位置的成交量是稳定的持续放大，形成了一个比较好的放量格局。股价的快速上涨需要充分的换手，而充足的成交量说明了该股在盘中交易活跃，有了成交量的配合，股价的上涨才得以延续，所以这个位置稳定的放量是易于我们进行短线操作的量能。

二、没有波幅、成交量严重萎缩

我们进行短线操作，搏的就是股份涨涨跌跌的价差。如果一只股票没有多大的波幅，如同一潭死水一样一个交易日涨跌不过几分钱，那么，这样的股票对于我们来说丝毫没有操作价值。

如图2所示，该股在方框圈示阶段，虽然走出了一个高低点比较明确的操作区间，但是因为成交稀少，而股价的高低点距离较近，没有足够的利润空间让我们来操作，所以对于这种股票，做超级短线的投资者，可以进行放弃。

如果没有量能的配合，股价若出现大幅波动，其真实性也值得推敲。试想一只股票上面5%的压单稀少，一个大户进行一次性买入，就可以迅速把股价打高，而这种上涨是否能够延续，是否是市场大众资金博弈的真实反映，值得我们认真思考。

当股价冲破下降通道的上沿，同时成交量开始放大给予上涨动力的时候，我们这时才可以对该股进行关注。股价的波幅变大，在盘中我们才可以寻找高低点进行买进或卖出，波段的高低点掌控，可以让我们很容易运用以前介绍的当日获利的方法寻找最佳买卖点，这样交易的风险就会大大降低。

成交量能够稳定且持续放大的股票才可以放进我们的自选股中进行筛选，无量、没有波幅的股票，我们要回避掉。

三、短线累计上涨20%以上的股票

当我们买进股票的时候，对该股的分析预期一定要大于5%以上，理论上该股的预期上涨幅度要在12%-20%为最佳。

试想，如果我们买进个股的时候，对其分析后上涨预期连5%都没有，那么对照正常止损的跌幅比，就不符合小亏大盈的操作思路。一个不符合短线操作基本思路的操作，根本就是一个不该进行的操作。

股价上涨预测之所以要在12%-20%，是因为我们考虑了市场的不确定性，在买进后股价虽然按照我们预期的方向运行，但为了降低操作风险，对大环境或者个股的一些其他因素影响，在没有达到涨幅预期的时候我们也可以进行主动离场的操作。

短线操作只是吃掉个股中我们能够把握的、符合我们操作预期的那部分利润，其他的利润我们可以放弃。

如图3所示，个股连续5年的走势图在下方，我们挑选其中暴涨的两个阶段来放大观察。在图示中A、B两点给了投资者足够的利润空间，若进行长期持股则利润丰厚。但是就是在这个如此暴涨的阶段，我们放大到短线操作来进行观察，盘中依然存在着频繁地调整和洗盘的走势。1-5日的持股操作模式，让我们完全可以放弃有调整要求的股票，等待其进行适当调整后再择机下单。

“135”战法

实际上是一种追涨的战法，少买阴线多买阳线才是一种正确的思路。买在第一根阳线，卖在第一根阴线，是最起码的操作准则。135战法的精髓就是阴克阳，阳克阴，炒股的最高境界也是阴克阳，阳克阴。

炒股既不是提前设伏，也不是永恒的严防死守，而是按照交易系统给出的提示不断地买进和卖出。对任何一个人来说，要想在股市获得持续稳定的发展，必须掌握一套可以重复获利的方法，对自己无法控制的东西最好想也不要想。

“135”战法形成原理

1、股价经过长期下跌，市场参与者已高度亏损，萎缩的成交量表明抛盘已近枯竭。

2、套牢盘已不再割肉，下跌尾段股价跳空低走，这是股价的最后一跌，第二天止跌回升的阳线，表明股价的底部已经完成。

3、有的个股经过一周或更长时间重复先前走势，进一步夯实底部。

13日均线是135系统的风向标，它的变化预示着股价未来的运行方向。也是判断股票强弱的一种标志。倘若股价穿越13日均线并能沿着13日均线稳步盘升，股价的上升空间将极为广阔;若不能，其上升间则极其有限;如果支股票经过大幅拉升以后，13日均线开始走软，意味着行情将结束，应随时准备出局;如果股价有效跌破13日均线，要坚决清仓，

34日均线是属于中线，只有34日均线上穿55日均线，【均线互换】完成以后，真正意义上的上涨行情才正式展开。

55日均线是界定股票中期趋势的重要界线，是界定股票牛熊的分水岭。股价只有站在55日均线以后才有上涨的可能。

135均线系统找到了股价启动的临界点，以及股价行进过程中所处的具体位置，这无疑把握了操作上的主动权。

135均线系统是一个中线操作方法，它是根据主力的建仓时间和股价的运行特点精心设置的，但也有自已的局限。

“135”战法的实际操作

1、红杏出墙

13日均线开始有有下走平，股价突然从均线下方突破上并站稳了均线，那么这根均线就是红杏出墙也是，135战法的第一买点，并且是行情的第一起爆点。

2、蚂蚁上树

当55日线基本走平时，股价站上了13日均线后，然后联系的上攻的小阳线缓步爬升。这时就是“蚂蚁上树”形态也是股价见底，开始逐步转强的标志。

3、海底捞月

中长均线一直处于平移的状态，13日均线弱势下叉中长期均线并在其不远处作半弧状运动。表示上方的抛压并并不大，按时回档幅度不会太深。13日线重新上穿55日均线表面有新的资金进场。这是均线有望呈现多排列状态，从而支撑股价继续上行。

4、均线互换

均线互换表示13日均线在上方，34日上穿55日均线，后面在下穿再上穿55日的过程。标志股价开始走强的过程。

“135”战法的运用口诀

一针锥底，买股时机。三军会师，看好后市。

双管齐下，买进不怕。白龙出水，短线可为。

五阳上阵，股价弹升。身抱多线，好景出现。

三棒撑地，行情见底。双杆通底，反弹在即。

“135”战法注意事项

如果13日均线已经由跌趋平，股价见底反转的可能性就大一些;否则，股价可能会二次探底。

形态出现后，成交量必须逐渐放大，不然的话，就只是反弹而不是反转。

日月合壁形态的出现，是股价反转的信号，说明股价上涨的概率比较大。对于有此形态的股票，投资者可重点关注。

最后，在股票市场中获胜，这无关乎聪明才智，全在于投资者的方法、原则和态度。

认识很多非常自负的操作者，言谈时雄心万丈，举足间踌躇满志，顺手时觉天下财富若掌中之握，逆境处叹时运不济慨命途多艰!诚然，很多交易者在这个屡遭挫折的市场中学到很多，有很多非常宝贵的教训和得之不易的经验，他们能够在复盘时的静态图表上从容获利，能够在既往的历史走势中找到获取暴利的诀窍和感觉!

然而，一旦让他们坐在瞬息万变的动态屏幕前，他们又回归了自己，回归了过去，回归到失败的影子里，他们所好不容易知道的东西已经无法摆脱情感的左右，他们那长在身上的手指已然被无法泯灭的人性驱使!

《尚书?说命中》：“说拜稽首曰：‘非知之艰，行之惟艰。’”孔传：“言知之易，行之难。”是的!执行!你的执行——你的对自己正确指令的不折不扣的执行，是你卓越与平庸的界点，是你专业与业余的界点，是你最终交易成败的界点!

值得一提的是，这里谈到的执行是在你“知道”的前提下，如果你对市场还没有形成自己正确的感觉，正确的认识，没有形成自己系统的理念和久经检验的赢利模式，那么，你还很有必要去理智地俯下身子在这些基础层面上再做研究和探索，这是不可省略的一个过程!

一、执行的难点

执行在险象环生的股票市场上无论怎么强调都不过分，它是决定你成败的最关键环节。所谓“知易行难”，难就难在赢利与亏损的取舍，情感与理性的对决，速度与理由的权衡，结局与过程的得失。不好的执行总是有很多理由来推托，知道而没有做到就会使你频感遗憾，就会使你经常后悔，就会使你饱受煎熬，就会使你走向失败!

波涛先生在其《系统交易方法》中说：“执行系统交易信号，看似容易，实际上很难。当信号出现时，能够连续二十次执行无误的，不超过20%，而连续一百次正确执行的，不超过1%”。

做才是最重要的!执行力才是交易成败的分水龄，也是决定平庸和伟大的评判标准!一个人一时遵守交易原则很容易，但难就难在用一生去坚持原则。每个人其实都能偶尔做到，但关键在于性格决定99%的人无法坚持做到.能做到明白这一点的人已然为数不多!而明白后能够坚持做到的人更是寥寥可数!

很多失败的交易者不乏敏捷的思维和过人的智慧，然而能够成功的只是极少部分懂得执行的人。人生最大的敌人是自已，自已最大的敌人是心魔。当做盘的时机来临时，交易者想到的很多是失败的后果;当亏损成为不可避免的现实时，他们更多想到的是如何逃避。

心存侥幸追逐机会又不遵规蹈矩者只有一次次无休止的品尝违规的苦涩，无原则无纪律的操作只能使你心中的圣杯在屡屡犯错中离你越来越远;如何不让市场眼花缭乱似是而非的机会迷失双眼扰乱心智，如何做到冷静理智沉着而不是狂热焦躁侥幸地对待市场机会……

这就需要我们按照我们既定的原则和计划进行不折不扣地执行，“使我痛苦者，必使我强大”，没有执行力，就没有成功，所有的一切都是空谈和妄想!

二、执行的要点

执行力是一切的关键，执行能力只能从执行中获得，不可能通过思考获得。只有把知识和执行结合起来，你才能拥有知行合一的能力，你才能真正强大!知行合一，钢铁般的纪律，是一致性策略的前提，是步入投机成功的不二法门。执行包含以下要点：

① 速度

执行的速度要求我们要在第一时间执行计划内的操作!在股市操作中，执行的速度至关重要，是决定成败的重要因素，我们不应为其实并不存在的完美而贻误战机，拖延往往是最可怕的敌人，它是时间的家贼。很多人在执行过程中缺乏紧迫感，延误和拖沓的结局不是贻误战机就是扩大损失，可以这么说，延误执行就是操作上不成熟的表现!

② 法度

执行的法度就是你的执行是否规范是否准确的具体体现。没有失败的战略，只有失败的执行;执行不是临时起意，不是随机应变，你的每个应市计划中的每一个步骤都是整体部署策略的一部分，不能临场随意更改。好的部署需要准确的执行，执行不到位则任何规划都是纸上谈兵。在急速变化的市场环境中，投资人的情绪高度紧张，思维往往受到盘中波动的影响而失去对全局的客观判断。随机应变式的判断和执行大多既不理性、也不客观。

你的所有修订均须是预早计划好，并遇有需要时才执行的,在交易过程中的任何情况下的违反纪律而招致的损失都是咎由自取，其偶然侥幸的获利更应引起我们客观的痛恨，对此能否有清醒的认识，是交易者业余与专业的区别之一。

③ 力度

哥伦布说：“凡是已经决定了的，就是对的!”执行的力度表现为一种坚强的意志，一种对目标和计划坚决而坚定地执行!执行力是一种纪律，是策略的根本。有一位先哲曾说过这样一句话：在股票市场中获胜，这无关乎聪明才智，全在于投资者的方法、原则和态度。尤其是对纪律的执行，市场中很大一部分交易者最终会屈服于恐惧和贪婪这两种最常见的感情，而专业人士则无一例外地严格执行着他们的策略。顶尖的交易者们似乎都有着惊人的纪律性!

三、执行的重点

股票市场是一个风险很大的市场，它在创造高利润的同时必然伴随着对手方的高亏损，而严格执行纪律是唯一能使你避免重大亏损从而走向赢利的不二法门。技术是看准方向的关键，没有好的技术功底看不准行情，然而严格的执行才最终是技术是否能转化成盈利的关键。

对于优秀的交易员而言，执行力不是某种单一素质的表现，而是多种素质的结合与凝结，它体现为一种深谋远虑的洞察，一种慧思敏锐的思维，一种捍卫信念的态度，一种雷厉风行的风格，一种直面风险的坦然，一种从容专注的性情，一种襟胸万里的气度。

表现在做盘上，应该是有所为，有所不为;进可攻，退而不败;不符合自己的做盘模式，不动如山;符合模式条件的计划机会，果断出击!计划内的止损或出局，必须立即第一时间无条件执行!

值得重提的是：

严格止损这是在股票市场生存的第一要领，同时也是一条铁的纪律。之所以这样说，是因为这一纪律执行的好坏直接关系到你自身实力的保存。如果一次判断失误，不及时严格止损，很可能造成重大的亏损甚至全军覆没。在这条纪律的执行上，要坚决果断，不能等，不能看，更不能抱有丝毫幻想!

严格控制这是股票市场生存的第二要领，因为止损只是控制每次亏损的幅度，虽然每次都能有效地把亏损控制在尽可能小的幅度上，但如果连续多次亏损，总体累积起来亏损也将会很可观甚至很严重。成功的投资者和其它交易者最大的区别在于，当市场行为不当时，他们具有不进场交易的能力，而不是在危险的市场上频繁地交易。这需要很大程度上的自制能力，对于成功的交易者来说，这是财富的关键。

严格过程在拥有具有市场优势的交易方法和严格的资金管理制度之后，剩下的工作就是在实战操作中的过程约束问题。一些国外取得成功的交易大师，在其传记中提到的最多的就是“过程约束”，其原因就是它是有效实施交易方法与风险控制策略的前提条件。只有在自我约束的前提下，才能谈到严格执行由交易方法与风险控制制度组合而成的操作计划的问题。

DELL总裁戴尔说：“没有人会拒绝改变，但所有人都拒绝被改变”，事实上，在残酷的交易事业上，如果你不能用钢铁般的意志彻底地改变自己的灵魂，而依然我行我素地任由情感支配你的操作，那么我上面的话就等于白说了。你的交易的命运还是由你自己来做主吧!

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