多只LOF二级市场大幅溢价 基金公司发布风险提示

每日经济新闻

每经记者：李蕾 每经编辑：叶峰

《每日经济新闻》获悉，场内基金的“溢价风”近期又开始蔓延，多家基金公司紧急发布了二级市场交易价格溢价风险提示公告。

9月3日和9月4日晚间，国寿安保基金连发两则关于国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称国寿精选LOF）二级市场交易价格溢价的风险提示公告，显示该基金二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。“特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。”

根据Wind数据，9月3日、4日国寿精选LOF的二级市场溢价率分别为10.05%和10.86%。

除此之外，国泰行业轮动股票（FOF-LOF）、博时安丰18个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）等产品近日也发布了二级市场交易价格溢价风险提示。

有公募人士向记者表示，当投资者对某只LOF基金的需求增加时，可能会导致二级市场的交易价格高于基金的净值，从而产生溢价；另一方面，有时候基金管理人会暂停基金的申购，这可能会导致二级市场上的可交易份额变得稀缺，从而推高价格，投资者不可盲目追高。

又有LOF出现大幅溢价

近期，多只LOF基金接连发布二级市场溢价风险提示公告，引发行业关注。

9月3日和9月4日晚间，国寿安保基金连发两则关于国寿精选LOF二级市场交易价格溢价的风险提示公告。

公告显示，该基金二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。基金管理人提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。后续该基金将根据溢价率情况采取临时停牌等措施，具体以届时公告为准。

《每日经济新闻》记者注意到，9月3日早间，国寿安保基金发布了国寿精选LOF暂停申购及定期定额投资业务的公告，显示为保证基金平稳运作，保护基金持有人利益，基金管理人决定于9月3日起暂停该基金的申购及定期定额投资业务。当日，国寿精选LOF二级市场价格较9月2日大涨9.97%，而当日基金净值为1.373元，溢价率达到10.05%；9月4日，国寿精选LOF二级市场价格继续上涨，收盘价达到1.516元，同日基金净值为1.3675元，溢价率进一步扩大至10.86%。

国寿安保基金表示，为保护投资者利益，特向投资者提示如下：1.国寿精选LOF为上市开放式基金，投资者可在二级市场交易该基金，也可以赎回该基金。基金二级市场的交易价格，除了有基金份额净值变化的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资人面临损失。2.截至目前，国寿精选LOF运作正常且无应披露而未披露的重大信息，基金管理人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。

多家基金发布风险提示

今年年初，日经ETF、美国50ETF等跨境ETF 一度被集中“爆炒”至高溢价。此后这些跨境ETF的热度逐渐冷却，但场内基金的“溢价风”却并未停止，并且开始转到一些普通LOF产品上。除了国寿精选LOF，近日还有多只LOF基金也出现了二级市场大幅溢价、基金管理人提示风险的情况。

9月4日早间，国泰基金发布公告称，近期国泰行业轮动股票（FOF-LOF）二级市场交易价格大幅波动，且场内交易价格较基金份额净值的溢价幅度较高。9月2日，国泰行业轮动股票（FOFLOF）基金份额净值为0.7101元；截至9月3日，该基金在二级市场的收盘价为0.785元，溢价率达到10.55%。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果高溢价买入，可能面临较大损失。

9月3日，博时基金也发布了博时安丰18个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）A类基金份额溢价风险提示公告，显示该基金在二级市场的交易价格出现大幅度溢价，交易价格明显偏离前一估值日的基金份额净值，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。值得一提的是，该基金此前已经多次发布二级市场溢价提示公告，并在8月30日开盘就停牌一小时。

有公募人士告诉《每日经济新闻》记者，由于LOF基金既可以在交易所内买卖，也可以在场外进行申购和赎回，因此容易出现二级市场交易价格溢价比较高的情况，而背后的因素是多样化的。

“当投资者对某只LOF基金的需求增加时，尤其是在市场对某些资产如原油、黄金等追捧时，可能会导致二级市场的交易价格高于基金的净值，从而产生溢价。例如，今年原油类QDII基金在国际油价上涨时，市场的追捧就导致二级市场价格高于净值 。”

另外，有时候基金管理人会暂停基金的申购，也可能会导致二级市场上的可交易份额变得稀缺，从而推高价格。

根据Wind数据，截至9月3日，全市场有153只LOF基金均存在不同程度的溢价，其中多只基金溢价率超过5%，还有3只LOF基金溢价率超过10%。

“近期出现高溢价的LOF基金，普遍具有场内流通规模比较小、上市份额少、交易不活跃等特点，少量资金就能影响其二级市场价格。因此这类产品容易成为资金的炒作对象，但后期下跌风险也比较大。投资者在投资LOF基金时，应密切关注基金净值和市场交易价格，以及相关的市场动态和公告，不可盲目追高。”上述公募人士提醒。

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