突破3万亿元大关，ETF缘何持续“吸金”？

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随着近期市场的大幅上涨，与A股关联度较高的ETF也成为投资者眼中的“香饽饽”。自9月24日以来，ETF市场获大量资金流入。仅10月8日，股票型ETF净流入额就突破千亿元，甚至还出现了罕见的ETF涨停潮。

“我买的创业板ETF和科创50ETF 9月24日以来涨了60%多，不仅回本，还盈利很多。”苏州投资者小徐表示，去年开始，他跟着国家队买了沪深300ETF，随后觉得ETF比股票更稳，又陆续配置了创业板ETF和科创50ETF。

全市场ETF突破3万亿元

ETF，全称交易型开放式指数基金，简单来说，就是一种跟踪特定指数（比如股票指数、债券指数等）的基金。它既有封闭式基金的稳定性，又有开放式基金的灵活性，投资者可以在二级市场上像买卖股票一样交易ETF份额，也可以像申购赎回开放式基金一样操作。

近年来，ETF规模突飞猛进，在去年下半年首次突破2万亿元后，今年7月，ETF首次突破2.5万亿元，短短2个多月后，又迅速突破3万亿元。

据Wind数据显示，截至10月8日，全市场ETF的规模达到3.80万亿元，较年初增加1.75万亿元，其中股票型ETF贡献了主要的规模增量。单个来看，截至9月30日最新披露的数据，A股最大的ETF华泰柏瑞沪深300ETF最新规模已经达到3975.45亿元，逼近4000亿元大关。

对于为何以沪深300ETF为代表的宽基ETF最受青睐，业内人士指出，当前货币政策的宽松态势传递出较为明确的积极信号，有助于提升市场整体风险偏好，而互换便利操作和“回购再贷款”这两项增量政策的交汇点，进一步凸显了新“国九条”对大盘龙头市场风格的引导。

成交量方面，以10月8日为例，全部ETF合计成交额达到5981.57亿元，续创历史新高；其中股票型ETF成交额达到历史罕见的3485.28亿元，较9月上旬的日均337.44亿元增幅超10倍，活跃程度不输股票。

ETF何以持续“吸金”

ETF规模大幅扩容、成交持续活跃的背后，是基金份额和基金净值的双增。

一方面，中央汇金等“国家队”正不断增持ETF。据统计，按照ETF成交均价和增持份额计算，今年上半年，以中央汇金为主的“国家队”累计入市资金超过4600亿元，其中四大沪深300指数ETF增持金额超3100亿元。

另一方面，市场大幅上涨也助力ETF规模迈上新台阶。自9月24日一揽子重磅政策公布以来，各大指数迅速反弹，仅9月24日至9月30日，华安创业板50ETF、南方创业板ETF等多只ETF上涨超50%，全市场有253只ETF涨幅超过30%。

业内人士指出，ETF无论在场内及场外配置上具有交易成本、流动性、分散投资等各方面的优势。并且，在投资策略上，ETF相关的策略也涵盖低中高风险的各类策略，包括但不限于套利策略、网格交易、风格轮动、行业轮动等各类策略。因此，ETF已成为资金借道流入A股市场的重要途径之一。

此外，加快ETF市场建设也是当前金融市场发展的重要任务之一。例如，4月份，新“国九条”提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展；9月份，证监会印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》提出，丰富公募基金可投资产类别，建立ETF指数基金快速审批通道，持续提高权益类基金规模和占比等等。

在相关政策举措的指引和引导之下，市场各方积极参与到ETF市场建设当中。交易所方面，沪深交易所不断围绕丰富产品布局、提升市场流动性和加强宣传推广等目标，推进ETF市场建设“加速度”。基金公司方面，一方面，不断创新推出新的ETF产品，满足投资者多样化的投资需求，另一方面，基金行业积极降低ETF费率，提高投资者的获得感。

ETF应该如何投资

虽然ETF是一种有效获取市场收益的分散投资工具，目前又这么地火爆，但是截至目前，全部上市ETF也达到了986只，投资者难免会有选择困难症。

为此，近年来，券商也愈发重视ETF业务的发展，纷纷采取多种方式加大ETF投教宣传、系统设计和相关投顾人员的培训。由苏州证券同业公会、东吴证券股份有限公司主办的苏州证券模拟ETF投资大赛也正在进行中。据了解，此次大赛吸引了来自苏州各证券分公司、营业部的近千名选手报名参与。

那么，对于新手投资者来说，应该如何参与ETF交易呢？业内人士指出，明确投资目标和风险承受能力是第一步。如果你希望获得稳定的收益，可以选择跟踪大盘指数或债券指数的ETF；如果你愿意承担更高的风险以追求更高的收益，可以选择跟踪热门行业或主题的ETF。另外，不要把所有资金投入单一ETF，可以通过投资多个不同类型的ETF来分散风险，实现资产配置的多样化。

从交易策略来看，业内人士指出，在显著上涨的行情中，热门ETF品种整体处于相对深度溢价的水平，结合场内交易可能存在较高的综合交易成本，场外申购ETF或其联接基金是相对有优势的交易策略.国庆节后ETF重点关注核心宽基、被低估的资产、国家重大战略产业、周期性行业等方向的ETF场外份额。（苏报融媒记者 戴晓刚）

编辑：钱芳