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假如银行定期存款利率降到零,会发生什么?
假如银行定期存款利率降到零,会发生什么?

不执著财经
从2024年开始,各大国有银行连续3次下调存款利率。而最近一次下调存款利率是在今年10月份。至此大型国有银行存款利率已经告别“2时代”。于是,就有不少学者纷纷拍手叫好,认为银行定期存款利率还应该继续下调,直到降至零利率为止。他们还认为,日本、韩国等发达国家,在经济处于通货紧缩的时候,都实行过零利率。
各家银行之所以要持续下调存款利率,有两个原因:一个是,现在经济下行压力较大,银行希望通过下调存款利率,来刺激国民消费和投资需求,从而迫使经济回稳。
另一个是,现在大量存款流向银行,而银行的贷款需求却在持续萎缩,这就导致银行面临着巨大的放贷的压力。为此,银行是希望通过下调存款利率,来降低企业和购房者的融资成本,以刺激贷款需求,以及信心的恢复。
事实上,日本、韩国,甚至一些西方发达国家,都在经济通缩的时候,采取过“零利率”的政策,但是起到的效果并不理想。特别是日本长期实行的是“零利率”政策,但国民消费和投需求依旧低迷。现在问题来了,假如我国银行定期存款利率降到零,那会发生什么情况呢?
第一,国民消费需求很可能会进一步下滑。这里面有两方面的原因:一方面,本来很多人都靠拿银行存款利息来贴补家用,现在银行存款利息少了或者没有了,那就更加没钱消费了。最终很多人由于没有了利息收入,以及人们对未来的信心不足,不仅不会激发消费热潮,反而需求还会继续下滑。
另一方面, 如果把银行存款利率降为零,这也反映出经济形势已经不容乐观,那么还有谁敢再去大肆消费、负债消费呢?甚至还会有不少人认为,既然钱越来越难挣了,就更应该把钱存银行,以应对未来人生的不确定性。
第二,假如银行存款利率降到零,人民币汇率很可能会处于长期调整的趋势之中。原因很简单,很多国家的存款利率都要比国内存款高,人民币存款利率如果为零,那大量游资会抛售人民币,把钱换成美元,流出国内。试想,长期处于贬值状态的人民币汇率,如何能够实现国际化?事实上,过低的存款利率,不利于人民币汇率的稳定。
第三,如果银行存款利率为零,那储户们仍会坚持把钱存在银行。而如果银行存款利率为负,储户就把存款取出来,放到自家的保险柜里,而不是用于投资和消费。这主要是,国内居民存点钱不容易,就是为了应对失业、疾病、养老等费用支出。如果不搬掉压在老百姓身上这几座大山。指望老百姓把本来就不多的银行存款拿出来用于消费和投资,那是很困难的事情。
第四,如果银行存款利率为零,也确实能逼出一部分银行存款,用于投资银行理财产品、基金、股票、房产等资本市场,以获得较高的投资收益。但实际上,在经济通缩,潜在投资风险较大的情况下。投资这些理财产品的人,最后大概率会面临亏损的结局。最终人们会明白,虽然银行存款为零,至少本金还有保障,这要比本金发生大幅亏损要强得多。
假如银行定期存款利率降到零,会发生什么?消费需求进一步下降;部分银行存款会流出;人民币汇率会继续贬值;多数储户仍会继续存钱。其实,现在中国经济存在是结构性问题,需要通过增加老百姓收入,完善社会保障体系、降低高房价等一系列改革措施,才能逐步走出困局,而一味的降低银行存款利率,不仅起不到提振经济的作用,反而会起到弊远大于利的结果。
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