Mysteel指数评述：大宗工业原材料、能源及农产品价格周报

Mysteel指数评述：大宗工业原材料、能源及农产品价格周报

新浪财经

来源：Mysteel我的钢铁网

Mysteel大宗商品综合价格指数均值为1106.57，环比下降，降幅0.44%（前值-0.65%）；同比下降，降幅3.58%（前值-3.12%）。

本周钢材价格偏弱运行，钢材供需矛盾仍未缓解，钢厂亏损加剧；有色金属主要品种价格多数上涨，仅铅价下跌，从价格指数来看，铅价环比下跌2.92%；石化方面，国际油价先扬后抑，实际用油需求偏弱，汽柴均跌；建材方面，水泥因市场需求略有改善而跌幅收窄，混凝土价格因需求偏弱价格小幅下行，螺纹钢价格偏弱运行；农产品价格涨跌互现。

一、钢材价格运行情况

钢材价格偏弱运行：Mysteel全国钢材价格指数报3364元/吨，较上周下跌175元/吨，跌幅4.94%。其中，Mysteel长材价格指数报3387元/吨，较上周下跌3.75%；Mysteel扁平材价格指数报3343元/吨，较上周下跌6.06%。

本周钢价偏弱运行。产业现状：（一）钢材需求偏弱、供需矛盾仍未缓解。（1）钢材实际需求弱。建筑钢材，螺纹钢表需较去年下降28%，水泥、混凝土发运量分别下降39%和33%，验证建筑行业用钢需求较弱。板材方面，面临内需的下滑和直接出口下降的压力，热卷在产量连续下降的背景下，库存加速向上，本周热卷总库存创2020年五月至今的四年最高库存量，并超出春节期间库存水平。（2）螺纹钢降价去库存、“买涨不买跌”心理导致成交低迷。旧国标库存在市场占比降至67.65%，但距离新旧国标更替仅剩40天，旧国标去库压力仍在，部分公司提升旧标螺纹出库优惠，降价去库存；另外，钢市处于下跌行情，本周上海市场螺纹、热卷跌幅分别为3.1%和6.5%，价格大跌背景下，市场“买涨不买跌”心理导致成交低迷。（二）钢厂亏损加剧，铁水产量或继续下降。截止到8月16月，247家钢厂盈利率进一步降至4.76%，亏损面扩大，日均铁水产量下降至228.77万吨，较7月底下降10.8万吨。钢厂集中减产将引发产业运行情况发生变化。（1）钢厂集中减产将导致原料价格下跌，负反馈至钢材。截止到8月16日，铁水同比下降6.9%，铁矿石港口库存同比增加25%，全样本焦炭产量同比下降4.4%。原料供需宽松，炉料需求下降，价格承压下跌，负反馈至钢厂。（2）钢厂减产将推动产业链利润重塑。钢厂减产背景下，原料跌幅将大于钢材，上游利润将收窄，钢材亏损幅度将缩小。（三）钢厂减产将促使钢材供需矛盾缓解，钢价逐渐具备反弹的动力。通过减产推演，8月29日五大材库存同比下降，供需面矛盾将有所缓解。另外，海外衰退预期减弱，国内经济数据差，稳增长政策或继续发力。价格逐渐具备反弹动力。

综合而言，供需矛盾仍未缓解，钢厂减产继续，行情表现低迷，钢价承压。但危中有机，钢厂减产积极性的提升，将使供需情况逐渐改善，钢价逐渐具备反弹的动力。预计钢材价格震荡偏弱运行。

二、不锈钢及其原料价格运行情况

不锈钢：上半周受不锈钢期货下跌影响，现货市场悲观情绪较浓，代理让利销售，现货价格走弱。周三青山304盘价下调，叠加期货继续下探，现货市场信心受挫，低价资源不断涌现。下半周期货小幅反弹，钢厂限价及挺价下，不锈钢现货价格企稳，304热轧、201冷轧小幅上涨。本周贸易商低价出货效果并不理想，平板与卷板实际接单较零散，整体成交偏弱。库存方面，本周市场到货不多，部分低价前期订单有逐步提货，下游采购仍偏谨慎，实单量有限，全国主流市场库存小降，以300系冷热轧降量为主。原料方面，镍矿价格高位坚挺，高镍铁成本支撑较强，不锈钢价格走弱，高镍铁供需仍有一定价差，目前成交价维持在1010元/镍（到厂价）左右；不锈钢价格弱势下，钢厂生产利润倒挂加剧，不排除价格弱势持续下会有钢厂减产的情况。8月钢厂产量维持高位，库存去化速度较慢，需求表现偏弱，预计下周不锈钢维持弱势震荡运行。关注钢厂排产及市场到货和库存消化情况。

原料方面：本周镍价震荡运行，宏观方面，本周宏观多空交织。美国CPI整体符合预期，但就业及消费市场表现依旧强劲。整体宏观情绪有所回暖，但市场维持观望，未对价格作出明显指引。

基本面上，目前镍产业成本支撑坚挺，但估值偏低向下驱动有限。精炼镍方面，周内镍价震荡，现货市场由于资源偏多，各个品牌升贴水维持低位运行。电镀级精炼镍进口到货依旧偏弱，周内升贴水继续下调。目前精炼镍行业累库压力持续，基本面未有明显变化。出口方面，国内精炼镍出口利润极度压缩，加之海外镍企业减产，国内去库而海外垒库的格局有望打破。镍铁方面，本周镍铁价格平稳运行。下游不锈钢压力凸显，压力向上传导压制原料价格。目前镍铁基本面相对健康，不锈钢为出现明显减产的背景下价格维持坚挺。原料镍矿价格继续上涨，镍铁成本攀高同样给予镍价价格支撑，短期镍价维持平稳。硫酸镍方面，本周硫酸镍价格持稳运行，原料端中间品价格有所企稳，硫酸镍成本支撑叠加利润微薄，镍盐厂维持挺价心态，整体价格难以继续下跌。下游三元前驱体询单活跃度有所增加，但散单成交依旧较少，前驱体订单回暖有限，整体采买情绪不佳。目前市场活跃度偏低，硫酸镍缺乏明显价格指引，波动空间有所收窄。预计短期硫酸镍价格平稳运行。

综合来看，目前镍基本面未有明显改变，关注宏观对于镍价的驱动。镍矿及二级镍偏紧给予一定支撑，价格向下跌幅有限。短期镍价仍以宏观为指引，宏观情绪好转的情况下预计下周镍价偏强震荡，但上方不宜过分乐观。运行空间暂看127000-135000元/吨。

本周铬系市场弱稳运行，铬矿南非系价格变动有限，在周内期货主流粉成交继续持平以及当前下游行情走势偏弱下，贸易商稳定报价为主。此外，港口库存近两周有所下降，因期货回调幅度仍较有限，铁厂按需采购现货增多，但总体市场活跃度不高，市场多等待新一轮钢招后再做调整。铬铁零售再度小幅走跌，虽然8月不锈钢排产增产，但价格下跌不止，叠加库存高位运行，市场悲观情绪或逐渐向原料端传导，工厂由于矿价已有企稳，生产成本依然偏大，后续下跌空间同样较小，后市需关注9月高碳铬铁钢招情况及不锈钢市场走势。预计短期铬系市场维持弱稳运行。

三、有色金属价格运行情况

本周有色金属价格除铅外均上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为40197元/吨，与8月9日相比上升656元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为3.00%、1.07%、-2.92%和3.11%。

本周铜价重心上移，现货市场小幅升水。随着周内部分时间铜价低位震荡，下游消费表现尚可，日内采购补库需求较为积极，同时因临近08合约交割换月，流通现货稍显偏少，且由于本周各市场现货库存延续去库，市场后续看涨升水预期仍存，持货商挺价情绪仍明显。

本周沪铝随伦铝企稳反弹。海外氧化铝价格陆续走高，伦铝近期表现在有色金属中稍强，但受铝锭进口亏损幅度前期收窄至400元/吨影响，而国内供需情况暂无法对进口利润带来支撑，所以近期伦铝反弹期间，沪铝窄幅跟涨，铝锭进口亏损逐步扩大，符合基本面预期。

本周铅价震荡运行，部分炼企及持货商为求出货，散单报价贴水继续扩大，下游接货意愿仍不佳，叠加临近交割日，本周铅锭社会库存增加。

本周周内锌价前期震荡下跌，但周五因宏观情绪改善再度涨回，当前锌市场处于供需双弱的局面，冶炼厂的减产尚未导致现货供应非常紧张，而镀锌板带的生产情况弱于去年同期，跌至22年的水平。

2024年7月社会融资规模增量约7700亿元，同比多增约2418亿元，但低于市场预期的万亿规模。从社融增量结构看，7月对实体经济发放的人民币贷款减少约800亿元，同比少增约1164亿元，是自2006年以来首次单月负增长。7月末，M2余额303.31万亿元,同比增长6.3%；M1余额63.23万亿元,同比下降6.6%；M0余额11.88万亿元,同比增长12%。

根据美国劳工部的最新数据，截至8月10日的一周，美国首次申请失业救济人数相比于上一统计周减少约7000人，至22.7万人，低于预期的23.5万人，数量达到7月初以来的最低水平，这意味着实际数据优于经济学家偏悲观的预期。

四、石油化工价格运行情况

石化方面，国际能源署下调全球需求增速预测，且中东局势的紧张气氛暂时缓解，本周国际原油价格下跌，基本跌回上周五价格水平。

成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴均跌。周期内国际油价先扬后抑，国内市场基本面亦无明显变化，实质用油需求仍偏弱，致使国内成品油行情量价齐跌。Mysteel数据显示，本周汽油价格8729元/吨，环比回落0.46%；柴油价格7274元/吨，环比回落0.37%。下周来看，零售价虽有上调预期，但市场无显著利好消息刺激，推价乏力；而现阶段各地主营单位月度销售进度缓慢，或继续暗惠促成交，叠加短线需求端未有明显改善，市场总体行情小跌概率仍较大。预计下周汽柴价格或持下行走势。

LNG：本周主产区LNG价格继续小幅上涨。本周国产工厂开工率虽有上涨，但整体供应仍然偏紧，尤其是西北主产区，局部地区工厂集中检修导致资源短缺，推涨主产区价格。截至8月16日，LNG主产地价格报4745元/吨，较上期上调0.47%。预计下周主产地和主消费地价格或有小幅下降。当前市场涨至高位后，下游接货能力有限，市场观望氛围较为浓厚，下周内蒙及西北将会陆续有工厂复产，资源供应量将会有增加，当前偏紧的市场供需格局将会打破，价格有下行可能，但考虑到当前海气及国产的成本，加上普遍对9月份的看涨预期，预计跌幅有限。

甲醇：本周（20240810-0816）国内甲醇装置开工率为84.53%。本周有新增检修装置，如内蒙古国泰、荆门盈德、华鲁恒升（荆州）、七台河吉伟、内蒙古世林、重庆卡贝乐、新疆心连心、永城龙宇、中原大化；本周有新增减产装置，如西北能源、延长中煤、内蒙古赤峰博元、兖矿国宏；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如山西骏捷、西北能源、内蒙古赤峰博元、内蒙古荣信、山西潞宝、华鲁恒升（荆州）。本周恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨，较去年同期上涨。

五、建筑材料价格运行情况

水泥价格因市场需求略有改善而跌幅收窄。本周水泥价格指数为374元/吨，较上周五下跌1元/吨，环比下跌0.27%。下周市场需求缓慢回升，水泥价格或止跌回升。

混凝土价格由于市场需求整体偏弱而小幅下行。本周混凝土价格指数为346元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.29%。下周市场需求大稳小动，混凝土价格弱稳运行。

螺纹钢价格偏弱运行。截止8月16日，本周螺纹总库存连续六周下降（-29.6万吨），降幅环比上周扩大，螺纹钢表消环比回升2.7%，库消比下降0.3至3.5，仍高于历年同期水平。旧国标库存占总库存比重67.65%，为加速旧标库存去化助力，部分公司提升旧标螺纹出库优惠。

六、农产品价格运行情况

农产品价格涨跌互现。近期国内辣椒交投气氛好转，持货商挺价情绪偏浓，价格上涨，涨幅居前；生猪、鸡蛋、棉花等农产品价格小幅上涨；本周大蒜供应端货源有所减少，卖家出货积极，价格下滑；生姜、苹果、豆油等农产品价格小幅下滑。

辣椒：本周山东金乡三樱椒上通货价格参考9.25元/斤，较上周上涨0.20元/斤，涨幅2.21%；同比下降34.86%。近期国内辣椒交投气氛好转，持货商挺价情绪偏浓，助推价格上涨。预计短期价格受学校采购带动，价格仍有小涨空间。

生猪：本周猪价震荡上行，市场情绪坚挺，周度重心偏强。市场供应流通仍显偏紧，养殖端出栏暂未集中但或有增量预期，当前消费转好空间有限，不过市场情绪表现仍较坚挺，短期猪价行情窄幅震荡调整。

大蒜：截至8月16日，Mysteel大蒜采购价格指数周均价在3.75元/斤，环比下跌5.06%，去年同期价格为3.40元/斤，同比上涨10.29%。本周大蒜供应端货源有所减少，卖家出货积极。采购商积极性不佳，部分产区市场拿货冷清，刚需采购为主。8月15日以后大蒜芽道陆续打开，大蒜品质将逐步发生变化。预计下周大蒜价格震荡偏弱。

生姜：本周大姜产区生姜价格跌后趋稳。截至8月16日，生姜主产区价格在7.35元/斤，较上周价格下跌4.55%，同比下跌12.50%。本周大姜产区货源供应量整体减少，部分农户认价出货，急于发货的客商有限，终端需求一般，客商采购积极性降低，挑拣压价现象增加，整体成交一般，价格震荡偏弱调整。预计短时间内生姜价格或震荡窄调。